故事發生在南宋末年，少年楊過（張國榮 飾）從小父母雙亡，被名震江湖的郭靖（陳觀泰 飾）黃蓉（劉雪華 飾）夫婦收養，然而楊過脾氣倔強天性頑劣，在惹出了一堆的麻煩之后，黃蓉終于忍無可忍要將他逐出門外。無奈之下，郭靖只得將楊過送入了教規森嚴的全真教修煉。
　　全真教里的生活令楊過感到窒息，忍無可忍的他最終決定逃跑，并且在誤打誤撞之中闖入了活死人墓，在那里邂逅了小龍女（翁靜晶 飾）。小龍女自幼生活在古墓之中，不食人間煙火卻練就了一身武藝，她收留了走投無路的楊過，并且成為了他的師父，兩人在修煉的日子里漸生情愫。